机构热荐金股一览哪些股有望率先反弹-【资讯】

发布时间：2021-07-15 11:37:14 阅读：次来源：三通厂家

根据我们测算，本次降低保障房开工面积将使得2012年保障房投资增速从62.89%，回落至44.03%，回落幅度在19个百分点。由于存在较多假设，具体回落数据可能存在差异；但是从测算趋势看，2012年保障房投资对冲商品房投资的能力在减弱。

我们认为2012年政策主基调为稳增长。政府防止行业价格、销量大幅上涨后又大幅回落同样是稳增长的关键。因此，本次降低保障房新开工后，住建部同时也提出"加快中低价位、中小套型普通商品房建设，支持居民合理购房需求，优先保证首次购房贷款需求"。从目前意义而言，在行业调控效果已经显现时，管理层具备优化调控的空间。展望2012年，政府对待普通住房和刚需有望出现偏温和的态度。稳定刚需合理释放将成为后期政策新动向。

截至12月23日，2011年A股市场PE(TTM)在12.95倍，房地产板块PE(TTM)在13.83倍。本次住建部对保障房和普通住宅的表态可以理解为对前期地产政策的继续优化。政府降低保障房开工同时，优先首次购房信贷需求有利于后期成交稳定。维持前期"降准配地产"观点，认为行业发展与前期存在差异，建议积极配置地产龙头。

个股方面，看好万科、保利地产(600048)、招商地产(000024)、华侨城A、荣盛发展(002146)、中南建设(000961)、金科股份(000656)、苏宁环球(000718)和万通地产(600246)。（海通证券(600837)）

稀土有色涨势强劲宽松政策叠加或有大行情

今日稀土有色涨势强劲，板块个股普涨，截至北京时间11点30分，广晟有色(600259)涨6.96%，10点11分触了下涨停板，天通股份(600330)4.07%，西部资源(600139)涨4.69%，包钢稀土(600111)涨3.20%，中色股份(000758)涨3.01%。

欧美宽松政策叠加有色股才有大行情

上周，欧洲首次进行了长期再融资行动(LTRO)操作，基本金属和黄金价格出现了一定反弹。银河证券最新的研报认为：这只是短期现象，因为欧洲美元形势决定短期金属和贵金属价格，有色金属板块要想迎来反弹，必须要有欧洲和美国宽松政策叠加才能实现。

欧洲美元形势决定短期金属

欧洲央行上周三首次进行了三年期贷款的操作。共向市场释放了4891.9亿欧元，而之前不同机构调查所得的一致预期落在3100亿~3300亿欧元之间，从数量上本轮政策操作显著超预期。

但ECB所做的只是银行用抵押品换取流动性，希望银行通过套息交易用ECB的钱购买新发行的债券。银河证券认为这一政策无法达到欧洲央行的政策目标，显然未来欧洲需要更多的政策。欧洲美元仍然紧张。但这种紧张表现为短期美元Libor的不断提升。但银河证券认为欧洲美元紧张的态势已经显著缓解。银河证券近期和欧洲市场交易员继续保持了日常的交流。和10月份的时候借不到钱相比，目前借钱已经相对容易多了，利率上尽管没有反应，但实际感觉已经有较为明显的缓解。

近期基本金属价格出现了一定的反弹，银河证券认为是对这一情景的正面反应。根据其一贯的逻辑，短期基本金属的价格取决于欧洲美元的紧张程度，一旦紧张情况出现确定性缓解，市场有望止跌回升。但短期其仍不确定欧洲美元市场流动性已经出现拐点，仍需继续观察。

来年反弹有赖欧美政策叠加

在长期经济前景不被看好的情况下，包括基本金属、黄金在内的大宗商品价格主要取决于宏观因素。欧洲央行执委会成员斯麦吉(LorenzoBiniSmaghi)在他卸任前曾经表示，如果经济形势变化，欧洲央行应启动美国式的资产购置计划，市场预期欧洲央行政策彻底转向打击通缩。他认为 "如果各国面临的是流动性问题，而非政府偿债问题，那么欧洲央行就还有采取行动的空间。欧洲央行有义务采取行动。"他谈到类似美国和英国式量化宽松策略时表示，如果出现通缩，欧洲央行有采取量化宽松式政策的选项，而如果有必要也可能增加购债。欧洲央行应动用这样的措施。上周银河证券关于黄金的报告中提到：对明年春季下一个欧洲债务到期高峰时欧洲放松的因素确信欧洲央行已经改变了其之前紧紧盯住通胀的政策取向，转而首先保欧洲；同时政策预期也包含美国在明年5月前的某个时间点宣布采取某种形式的宽松政策。一旦市场出现上述宽松，叠加国内一季度后期信贷相对集中的预期，对包括金属在内的大宗商品价格将有明显的助推作用。

银河证券建议从现在开始对有色金属板块保持适当关注。如有宽松政策的预期，黄金和铜、锌、镍等品种依次最为受益。从目前开始，银河证券认为可以逐步关注以下公司：建议适当关注江西铜业、西部矿业(601168)和驰宏锌锗(600497)。建议未来一段时间积极关注黄金类上市公司，重点关注山东黄金(600547)和中金黄金(600489)。建议保持对云铝股份(000807)的持续观察。(每日经济新闻(博客,微博))

"低估值"银行股成明年期待

投资者大面积亏损、持续压抑的2011年即将过去，投资者将目光放到奋力寻找2012年的希望之光上。本报近日刊载的《今年价值投资者战胜市场》一文引起市场热议，在熊市中获得超额收益不再是奢望，买入低估值、有成长性的个股是唯一的可选路径。其中，银行股今年的顽强表现让价值投资者看到曙光，而明年银行股又将如何表现？

据统计数据显示，16只银行股中除了光大银行(601818)与宁波银行(002142)以外，有14只完美跑赢大盘，民生银行(600016)、工商银行、建设银行、华夏银行(600015)这4只银行股获得不同程度的绝对正收益，民生银行的绝对涨幅高达17%，超额收益高达40%。

"买一只由基金经理管理的基金，还不如自己买一只银行股，这是笑话也是悲剧。"方正证券资深投资顾问潘益兵昨日表示，在市场去泡沫的过程中，唯有银行股能够经得起市场考验，今年买入银行股的价值投资者从中获胜，是偶然也是必然。

即使以最新的收盘价计算，银行板块整体滚动市盈率仅为6.27倍，而A股整体的市盈率12.35倍，整个上证A股为10.5倍，创业板更是高达37.24倍，中小板也达到了27.05倍。另据三季报显示，银行板块前三季度净利润增幅依然保持30%左右。

国泰君安最新观点认为，预计2012年银行板块涨幅区间为18%-25%，其中盈利增长驱动18%，流动性改善驱动估值修复7%，预计明年3-5月份和四季度出现明显投资机会的概率最大。前者主要由政策面(政策放松明朗)和行业基本面(盈利增速高点)驱动，后者主要由宏观面(经济增速反弹、结构调整初见成效)和估值切换驱动，首推招商银行、民生银行和南京银行(601009)，建议关注北京银行(601169)、兴业银行(601166)和深发展(000001)。

"将银行体系等同于中国宏观经济，银行股估值提升理由充分，机会主要的时间窗口在2012年3月和4月以及第四季度。"中信建投分析师杨荣的观点与国泰君安类似，认为以现在股价为基准，上涨空间在20%左右，重点推荐业绩增长优势更为明显的银行如招行、华夏、民生和建行。

东北证券(000686)也更看好2012年上半年银行股的走势，主要原因是明年信贷增量前高后低、净息差水平前高后低、宏观政策放松的确定性前大后小、银行股的经营业绩前高后低，整体上2012年是银行股获得绝对收益的黄金时期，重点推荐招行、民生、深发展和华夏银行。